O Método Scuttlebutt é um método para encontrar empresas lucrativas por meio de 15 perguntas que devem ser respondidas ao analisar uma empresa para investir.
O método foi desenvolvido por Philip Fisher e explicado em detalhes em seu livro Ordinary Actions, Extraordinary Profits.
Em suma, o objetivo é que os investidores busquem respostas para suas dúvidas enquanto conversam com clientes, concorrentes, fornecedores e funcionários.
Com base nessas perguntas, você terá um entendimento bem detalhado de como a empresa opera e seu desempenho, e poderá decidir se vale a pena investir nela.
15 perguntas para encontrar empresas lucrativas usando o método Scuttlebutt
O método Scuttlebutt envolve a avaliação das seguintes questões ao investir:
1- O produto ou serviço da empresa tem potencial de mercado suficiente para conseguir um aumento significativo nas vendas em poucos anos?
Se uma empresa deseja sobreviver e se desenvolver, ela precisa manter o crescimento das vendas por muito tempo. É por isso que a Philip Fisher se concentra em empresas que crescerão nas próximas décadas.
Dito isso, não se concentra em empresas que ocasionalmente obtêm lucro cortando custos e assim por diante.
Além disso, não se concentra em empresas com ganhos de curto prazo. Em vez disso, a ideia é priorizar empresas que possam sustentar o crescimento a longo prazo.
2- Se o potencial de crescimento da linha de produtos atualmente mais atraente foi totalmente explorado, a administração está empenhada em continuar a desenvolver produtos ou processos que possam aumentar ainda mais o potencial total de vendas?
Todos os produtos têm uma estação de crescimento. Mas Fisher explicou que, para continuar crescendo, a empresa precisa continuar inovando.
A chave para o sucesso da empresa, portanto, está no departamento de pesquisa e desenvolvimento (P&D).
O departamento de pesquisa e desenvolvimento prioriza o desenvolvimento de produtos que tenham certa relação comercial com produtos existentes no ramo de atuação da empresa.
3- Gramática da fofoca: quão eficaz é o esforço de pesquisa de uma empresa em relação ao seu tamanho?
Fisher explicou que o investimento em P&D pode ser avaliado rapidamente dividindo-se os valores relacionados à pesquisa pelo total de vendas, que pode ser usado para derivar a porcentagem de empresas que investem nessas atividades.
4- A empresa possui um departamento de vendas acima da média?
Vendas e marketing são as partes mais importantes do seu negócio. Isso porque, se a empresa não vender algo, o negócio não pode gerar receita e a empresa não pode se sustentar.
Além disso, grandes vendas e marketing podem levar a produtos inferiores que dominam o mercado.
Fischer também falou sobre a importância de repetir as vendas para manter os clientes satisfeitos. As vendas recorrentes devem corresponder à força da marca (marca).
Afinal, o valor que uma empresa investe para melhorar sua capacidade de vendas pode ser uma medida do sucesso de vendas.
5- A margem de lucro da empresa é adequada?
Uma estatística muito importante para Fisher é a capacidade de vendas da empresa expressa em porcentagem das vendas.
Em suma, empresas com margens operacionais baixas são mais propensas a produzir resultados variáveis.
Porque em tempos difíceis, essas margens podem ser menores do que aquelas com margens maiores.
Por outro lado, em tempos de boom, as margens de lucro começam em uma base mais baixa e precisam crescer proporcionalmente mais.
A recomendação de Fisher, portanto, é priorizar empresas com margens altas. Essas margens de lucro são hedges contra riscos de alta e baixa.
6- Gramática da fofoca: como as empresas podem manter ou aumentar as margens de lucro?
Para Fisher, os investidores devem ficar atentos à criatividade do trabalho que deve ser feito com novas ideias para reduzir despesas e melhorar as margens de lucro da empresa.
Portanto, as empresas devem se esforçar para melhorar suas margens de lucro. Em outras palavras, as empresas querem adotar políticas que melhorem continuamente sua eficácia.
7-A relação (laboral) entre a empresa e os funcionários é boa?
Muitas empresas não têm boas relações industriais com seus funcionários. No entanto, boas relações de trabalho são essenciais e afetam o desempenho da empresa.
Isso porque, se a administração e os trabalhadores estiverem satisfeitos uns com os outros, eles podem trabalhar juntos para tornar a empresa mais produtiva.
Por outro lado, empresas com funcionários insatisfeitos correm o risco de perder funcionários seniores e alta rotatividade de executivos.
8- Existe um bom relacionamento entre a empresa e seus executivos?
É importante para as empresas fazerem felizes não só os seus colaboradores, mas também a sua equipa de gestão. Isso porque as decisões tomadas pela gestão afetam diretamente o futuro da empresa.
Empresas com executivos insatisfeitos podem ter que lidar com demissões e acomodações.
No primeiro caso, a empresa deve substituir essas pessoas por outras pessoas que precisam de tempo para aprender o novo trabalho.
Por outro lado, executivos permissivos podem prejudicar o desempenho da empresa.
9- Gramática da fofoca: sua empresa tem ‘profundidade’?
Uma vez que uma empresa é formada, ela pode ser um sucesso individual. Mas à medida que crescemos, precisamos de mais pessoas.
Neste caso, a atividade deve ser delegada à pessoa apropriada. Além disso, esses indivíduos precisam ganhar autoridade em seu campo sem interferência desnecessária do CEO.
10- Quão boa é a autoanálise de custos e a gestão contábil da empresa?
Uma boa análise de custos é essencial, pois mostra aos gestores onde concentrar seus esforços para maximizar a eficiência operacional.
Os investidores geralmente têm acesso a documentos públicos que fornecem poucos detalhes. Dessa forma, você terá um melhor entendimento dos custos da empresa apenas em caso de problemas graves.
11- Outros aspectos do negócio da empresa, especialmente as atividades que a empresa conduz, fornecem aos investidores pistas importantes sobre como a empresa se diferencia de seus concorrentes?
Essa questão é importante para o método fofoca, mas Fisher explica que seu escopo é amplo. Isso ocorre porque o que é importante para um tipo de negócio pode não ser importante para outro.
Por exemplo, a localização é muito importante para uma empresa de varejo, mas não tão importante para uma empresa de manufatura.Mas uma coisa é certa. Esse é o poder das patentes. Isso porque as patentes protegem as empresas do risco de cópia pelos concorrentes.
No entanto, uma vez que a patente expira, a competição pode se transformar em uma guerra de preços.
É por isso que os departamentos de P&D devem sempre se esforçar para ficar à frente de seus concorrentes.
12- Gramática da fofoca: A empresa tem uma estratégia de curto ou longo prazo em relação a lucros e resultados?
As empresas não devem se concentrar apenas em lucros e desempenho de curto prazo, mas também no longo prazo. Em última análise, o objetivo é a operação sustentável da empresa.
13- O crescimento da empresa no futuro próximo exigirá uma parcela maior de financiamento de capital?
O objetivo desta questão é analisar a capacidade financeira de uma empresa para operar no futuro. Idealmente, as empresas devem ter os recursos necessários para expandir seus negócios internamente.
Mas as empresas de rápido crescimento tornam isso difícil. Isso ocorre porque geralmente estão crescendo mais rápido do que seus lucros permitem.
Se uma empresa não possui os recursos necessários para se financiar por meio de expansão interna ou empréstimos, uma solução possível é aumentar o patrimônio.
Isso significa que a empresa deve emitir novas ações para obter o capital necessário, diluindo assim a participação do acionista.
14- Gramática da fofoca: A empresa fala abertamente com os acionistas, mas “fecha-se” nos momentos de dificuldade e decepção?
Ser aberto e honesto com os acionistas é normal quando uma empresa está indo bem. No entanto, muitas empresas não se comunicam com os acionistas em situações difíceis.
Idealmente, uma empresa deve manter os investidores atualizados, independentemente das circunstâncias, permitindo que a empresa navegue pelos altos e baixos com transparência.
15- A integridade do conselho de administração da empresa é inquestionável?
Finalmente, há o ponto mais importante que Fisher considera.
Isto é muito importante. Porque quando você investe em uma empresa, você investe não apenas nos produtos da empresa, mas também na capacidade da empresa de fazer bom uso do dinheiro.
Portanto, o conselho deve ser de integridade inquestionável.